Возможно ли анализировать графики свечей или баров, используя их взаимное положение, не применяя индикаторы Как известно, наибольших успехов в этом вопросе добились японцы,
а Стив Нисон в книге "Японские свечи - графический анализ финансовых рынков" представил и популяризовал эту методику на Западе (книгу можно скачать в интернете). Рассмотрим принципы анализа японских свечей. Прежде всего отдельно изучается каждая свеча. Ее конфигурация зависит от взаимного расположения четырех цен – открытия, закрытия, максимума и минимума. У одной свечи может быть до шестнадцати конфигураций (big black candle, big white candle, doji, hammer, hanging man и др.). А еще японские свечи могут образовывать формации из двух, трех и даже четырех свечей.
Именно в интерпретации таких формаций и состоит анализ свечного графика. Фактически анализ свечей можно рассматривать как попытку найти «элементарные частицы» на графиках цен и с их помощью придать структуру хаотичному движению цен. Но желание выявить структуру привело к тому, что «элементарных частиц» стало слишком много, ведь число возможных формаций огромно – более ста.
Попытки разбить график цен на «кирпичики» или виды японских свечей и придать хаотичному движению цен структуру предпринимались неоднократно. Для выявления закономерностей в движении цен отдельная свеча не подходит. Она, скорее, самая маленькая «элементарная частица» с параметрами (Open, Close, High, Low). Аналитиков же интересует взаимодействие этих малых частиц, некие более крупные частицы. Билл Вильямс, автор книг «Торговый Хаос» и «Новые измерения в биржевой торговле», предложил такими частицами считать фракталы (рис. 1). По его мнению, их всего четыре, и каждый фрактал состоит из пяти свечей – достаточно громоздкая «элементарная частица».
Рис. 1. Билл Вильямс предложил такие формации называть фракталами.
Томас Демарк в книге «Технический анализ – новая наука» предложил для структуризации графиков цен использовать опорные точки, которые назвал своим именем. Опорные точки представляют собой отметки береговых линий в бесконечном потоке цен. Однако для построения точки первого уровня требуется три японские свечи, а для точки второго уровня – уже пять. Подобные методики прекрасно показывают структуру движения цен, но чаще в ретроспективе. Чтобы получить на графике новую «элементарную частицу», необходимо ждать достаточно долго – от трех до пяти периодов. За время ожидания пяти свечей цены могут уйти очень далеко. Попробуем составить «элементарную частицу» всего из двух свечей. Если внимательно посмотреть на график, нетрудно заметить, что две свечи дают только четыре возможные
комбинации японских свечей (рис. 2). Это Rally, Reaction, Inside и Outside.
Рис. 2. Формации обозначены различными цветами. Rally – зеленым, Reaction – красным, Inside – синим и Outside – розовым. Только Rally и Reaction указывают на направленное движение. Inside и Outside – пауза.
Итак, всего четыре формации, всего четыре «элементарные частицы», которые состоят всего из двух свечей.
Представим точное определение сигналов свечного анализа каждой формации.
• Rally (растущая) сегодняшний максимум выше вчерашнего, а сегодняшний минимум не ниже предыдущего;
• Reaction (падающая) сегодняшний минимум ниже вчерашнего, а текущий максимум не выше предыдущего;
• Inside (закрытая или внутренняя) сегодняшний максимум ниже вчерашнего, а сегодняшний минимум выше предыдущего;
• Outside (открытая или внешняя) сегодняшний максимум выше вчерашнего, а текущий минимум ниже предыдущего.
Импульс движения цен
Как правило, если не используются опционные схемы, возможность получения прибыли существует только при однонаправленном изменении цен. Проанализируем дневные ценовые графики с помощью четырех предложенных формаций (рис. 2), обращая особое внимание на внутридневные максимум (High) и минимум (Low). Если считать их, соответственно, уровнем сопротивления и уровнем поддержки для движения цены в течение дня, то информация о цене открытия (Open) и цене закрытия (Close) несущественна.
Уровни High и Low формируются участниками торгов – трейдерами. В течение дня цена не смогла опуститься ниже отметки Low (где она получила поддержку от быков) и подняться выше значения High (где ей оказали сопротивление медведи). Цены же Open и Close формируют маркет-мейкеры в торговой системе NASDAQ, на основе цен в ECN, – в первую очередь, и ордеров своих клиентов. А на бирже, имея перед началом торгов информацию обо всех поступивших заявках, биржевые специалисты размещают заявки таким образом, чтобы при открытии торгов получить равновесную цену акции. Поскольку сделки совершаются не только во время биржевой сессии, цены Open и Close формируются, скорее, не участниками торгов, а биржевым гонгом. Это просто отметки на графике цен в определенное время. А для рынков, работающих в круглосуточном режиме, например, FOREX, цены открытия и закрытия вообще не играют никакой роли.
Анализируя график цен с предложенной точки зрения, нетрудно заметить, что по статистике, только две формации японских свечей - Rally и Reaction – указывают на однонаправленное движение цен (рисунок 2). Две другие – Inside и Outside – это пауза в наметившейся тенденции. При растущей формации Rally текущая свеча расположена выше предыдущей, т.е. новая цена High выше прошлого максимума, и новая цена Low – выше прошлого минимума. Очевиден восходящий тренд. Обратное справедливо для падающей формации Reaction, которая указывает на нисходящий тренд. В случае внутренней комбинации Inside – цены остались на прежнем уровне – только уменьшился размах их внутридневного колебания. Это боковой тренд.
В случае внешней формации японских свечей Outside – цены также никуда не ушли, но торги были более беспокойными – по сравнению с предыдущим днем увеличилось расстояние между максимумом и минимумом, т.е. внутридневными уровнями сопротивления и поддержки. Но это также боковой тренд. Однако на графиках «элементарные частицы» располагаются весьма хаотично.
Как увидеть структуру в хаосе
Каким же образом можно увидеть в хаотичном движении цен структуру После открытия позиции трейдеру важно удержаться в тренде. Это относится как к долгосрочным инвесторам, так и к дэйтрейдерам. Считается, что цены движутся в выбранном направлении до тех пор, пока не встретят сопротивления и не сменят направление. Назовем такие устойчивые движения импульсами. С помощью четырех предложенных формаций представим движение цен на графике так, чтобы максимально удержаться в импульсе. Для анализа воспользуемся дневным графиком IAH (рис. 3).
Рис. 3. Дневной график IAH. Восходящий тренд начался 3 октября 2001 года.
Проанализируем восходящий тренд, который начался 3 октября 2001 года. На графике видна длинная свеча роста. Это начало отсчета. Следующая свеча дает сигнал о появлении формации Rally. Получив эту информацию, разработаем методику, которая позволит оставаться в восходящем импульсе как можно дольше. Обратим внимание на уровень Low первой свечи и High второй свечи. Установим границы этой формации и назовем их «минимумом и максимумом формации». Теперь любую комбинацию японских свечей между этими уровнями будем считать Inside и называть их «внутренними формациями». Почему именно так На уровне Low первой свечи разместим стоп-ордер. Если цена не достигнет этой точки, мы сохраним позицию. С другой стороны, пока цена не превысит уровень High второй свечи, говорить о восходящем импульсе не приходится. До этого момента мы будем находиться в боковом тренде.
Анализ третьей и второй японских свечей дают Reaction, но мы их игнорируем, потому что это внутренняя формация. А вот четвертая и третья свечи указывают на Rally. Кроме того, очень важный момент High четвертой свечи выше High второй свечи. Это сигнал к продолжению тренда. Такую формацию определим как «истинную формацию». Если бы максимум четвертой японской свечи не превысил High второй, то пришлось бы эту формацию также проигнорировать. Еще более важный момент четвертая и третья свечи показали Rally, и эта формация подтвердила импульс. Поэтому установим новые границы. Верхняя граница – High четвертой свечи, нижняя граница – Low третьей свечи. Стоп-ордер переносится выше, текущий риск сократился.
Пятая японская свеча показывает Inside, а вместе с шестой – Reaction. Но мы должны игнорировать эти формации. Седьмая и шестая фигура показывают Rally c продолжением роста, поэтому стоп-ордер переносим на Low шестой свечи и определяем новые границы. Седьмая и восьмая – вновь Rally, стоп-ордер переставляем на Low седьмой свечи и отмечаем новые границы. Девятая и восьмая – Inside. Десятая и девятая – Rally с подтверждением роста, стоп-ордер – на Low девятой свечи. Вновь определяем границы формации. Наконец, анализ одиннадцатой и десятой японских свечей показывает формацию Outside, и стоп-ордер срабатывает.
С помощью предложенного алгоритма удалось удержаться в тренде десять периодов с очень коротким стоп-лоссом. Некоторые формации мы принимали к сведению, некоторые игнорировали. Разберемся с этим подробнее в статье свечной анализ.
Так же читайте по теме Сафина В.И. "Кому светят японские свечи?" и Грегори Моррис. Японские свечи. Метод анализа акций и фьючерсов.
Рис. 1. Билл Вильямс предложил такие формации называть фракталами.
Рис. 2. Формации обозначены различными цветами. Rally – зеленым, Reaction – красным, Inside – синим и Outside – розовым. Только Rally и Reaction указывают на направленное движение. Inside и Outside – пауза.
Рис. 3. Дневной график IAH. Восходящий тренд начался 3 октября 2001 года.