Локирование позиции

Основой иммунизации являются процессы локирования позиции. Отличием иммунизации от общепринятого хеджирования является более полная (близкая к 100%) защита локированием позиции в моменты ограниченной прогнозируемости рынка и, следовательно, перспектива получения более стабильной прибыли. Простейшим способом иммунизации является одновременное открытие на двух субсчетах одинаковых позиций в разные стороны. Допустим, на первом счете трейдер покупает 1 млн. USDJPY – и тут же на втором счете продает 1 млн. USDJPY. Теоретически такое локирование позиции приводит к тому, что трейдер ничего не зарабатывает, но и не проигрывает. Практически же, если оставаться в роли стороннего наблюдателя, будет происходить медленное, изо дня в день, убывание общего счета из-за небольшой отрицательной дельты в процентах «овернайт» на обоих субсчетах (на длинную позицию будет начисляться меньше, чем вычитаться с короткой позиции, так как вам займут всегда под больший процент, нежели тот, под который вы можете ссудить на рынке FOREX).

Даже такое простейшее локирование позиций настолько заметно снижает риск операций на рынке FOREX, что трейдеру сложно отказаться от торговли на двух субсчетах. Действительно, детальное исследование возможностей трейдинга по одной валюте в разные стороны на двух счетах дало в целом позитивный результат. Он достигается за счет выбора оптимальной торговой тактики, которая базируется на ряде правил и постулатов, требующих неукоснительного выполнения:

1. Из двух открытых позиций на спот-рынке FOREX по одной валюте одинаковыми объемами в разные стороны сначала закрывается убыточная, и только после этого возможно сокращение или закрытие прибыльной позиции.

2. Активный менеджмент проводится только с убыточной позицией, прибыльную позицию желательно не трогать в течение всего времени существования тренда.

3. На одном счете позиция открывается по принципу «trend following » на длительной временной развертке (скажем, дневной), на другом счете на меньшем масштабе времени (60 минут или менее) ловится разворотный сигнал, после чего открывается позиция по принципу «reversal patterns». То есть получается, что трейдер одномоментно придерживается в своей тактике двух противоположных принципов: торгует по тренду на глубоком инвестиционном горизонте и время от времени торгует против тренда на более мелких инвестиционных горизонтах.

4. Приоритет в сигналах технических индикаторов должен быть следующим: сигнал по тренду воспринимается и торгуется; первый возникший сигнал против тренда игнорируется; если же он подтверждается другим сигналом (формируется своего рода кластер разворотных сигналов), тогда эти сигналы воспринимаются как руководство к действию.

5. Убыточная позиция против тренда должна закрываться при первых же сигналах на продолжение тенденции.

Основные недостатки предложенного способа локирования позиции можно кратко сформулировать следующим образом:

– при одномоментном вхождении в рынок трейдер сразу же «попадает» на двойной спрэд;

– суммарная позиция обычно бывает отрицательной в период флэта;

– сравнительно низкие заработки;

– на каждом субсчете необходимо иметь «подушку безопасности» в размере до 70% от депозита с целью избежания margin call по одному из счетов.