Финансовая спекуляция, трейдинг: соотношение прибыль и убытки

Насколько хорошо идут дела у валютных спекулянтов? Это зависит от того, с кем вы разговариваете. Считается, что примерно 95 процентов частных индивидуальных спекулянтов проигрывают. Более точные данные можно найти в исследовании, проведенном Томасом А. Хиеронимусом, экономистом из Университета штата Иллинойс. Он проанализировал 462 спекулятивных торговых счета крупной брокерской фирмы за однолетний период в 1969 году. Счета за это время торговали полную гамму товарных фьючерсов. За год 164 счета показали прибыль, а 298 счетов — убыток, иными словами, почти вдвое больше людей потеряли деньги.

Исходя из того, что одна сделка еще не делает спекулянта, Хиеронимус разделил спекулянтов на две группы: те, кто вышел на рынок, провел одну или две сделки и ушел, и те, кто остался, чтобы продолжать игру. Последнюю группу он назвал постоянными (regular) трейдерами. Постоянный трейдер это трейдер, который провел по крайней мере, 10 сделок и сделал или потерял $500. Теперь результаты оказались иными. Сорок один процент постоянных трейдеров сделали деньги в течение года. Большинство выиграло или проиграли $3000 или меньше, хотя некоторые сделали либо потеряли существенные суммы. Для всей группы чистая прибыль (после вычета комиссионных) оказалась примерно такой же, как чистый убыток. Из числа одноразовых трейдеров примерно 92% потеряли деньги.

Его заключение на основе годичной выборки: в эту игру играют и многие выигрывают, но постоянные игроки, как правило, отбирают деньги у нерегулярных игроков и передают их брокерским фирмам в виде комиссии, чтобы оплатить стоимость игры. Разумеется, эта оценка сделана более 20 лет назад, и с тех пор появилось много новых фьючерсных рынков. Однако человеческая природа за это время не изменилась.

"Средний" спекулянт — лицо мужского пола 45 лет, профессионал, имеет законченное высшее образование и ежегодный средний доход выше $75.000.

Что означает "средний" спекулянт? На этот счет также собраны некоторые данные. Это мужчина 45 лет, профессионал, имеет законченное высшее образование и средний ежегодный доход выше $75.000. Как правило, он мелкий трейдер (только один или два контракта одновременно) и держит фьючерсную позицию меньше чем 1 месяц.